大盘缩量回调 地产股逆势走强

上证指数分时图  

经过前一交易日的大幅上涨后，7月26日，A股市场降温，三大股指缩量调整，地产股再度集体涨停。  

从盘面看，早盘A股三大指数小幅低开，随后沪指、深成指弱势盘整，创业板指盘中曾短暂翻红；午后A股依旧低迷，全天三大股指维持震荡。截止收盘，上证指数跌0.26%，报3223.03点；深证成指跌0.47%，报10968.98点；创业板指跌0.08%，报2191.17点。万得全A跌0.36%，万得双创跌0.66%。全天2900余只个股下跌，2100余只个股上涨。  

成交方面，据Wind数据，市场成交额为7931亿元。北向资金尾盘回流，全天小幅净买入5.15亿元，早盘一度净卖出近20亿元；其中沪股通净买入9.51亿元，深股通净卖出4.36亿元。  

板块方面，房地产板块继续大涨，多只个股涨停。特发服务、迪马股份、金科股份、南国置业、华远地产、中南建设、新黄浦、天保基建、国创高新等股涨停。相关产业链，即建筑材料也涨幅居前，森泰股份20%涨停，海南瑞泽涨停，福建水泥盘中一度涨停。新型城镇化概念股也获资金追捧，东方园林、荣盛发展等涨停。  

钢铁股尾盘发力，凌钢股份、重庆钢铁涨停，盛德鑫泰、山东钢铁、酒钢宏兴涨幅居前。  

券商板块表现分化，太平洋连续两日涨停，中国银河、天风证券、首创证券上涨，前一交易日大涨的信达证券跌超2%。  

TMT方向领跌，南方传媒、广西广电、时代出版、上海电影、天娱数科等跌超6%，古鳌科技尾盘闪崩，大跌20%。汇金股份、彩讯股份、拓维信息等跌超8%。人工智能概念回调，ChatGPT、CPO等方向领跌。  

民生证券认为，前期市场看似调整，实际上是出现了从强势板块到非强势板块的切换，背后原因则是投资者对经济悲观预期的扭转，这一点在日前召开的中央政治局会议之后得到了进一步增强：当宏观线索逐步明晰之后，市场也逐步从“隐藏的右侧行情”走向了“全面的右侧行情”，共识进一步凝聚到做多中国上。民生证券建议投资者不要犹豫。  

东方证券认为，目前A股估值已在底部区域，政策表述转向提振市场信心，无需太过悲观，逐步抬升可期。行业配置方面，一是前期市场对经济复苏板块的预期将会全面修复，虽然短期空间有限，但从下半年到明年看，经济趋势性向上确定性较高，关注建材、泛消费（家居、家电、食品饮料和汽车）、有色和化工等复苏板块的趋势性配置机会。  

二是继续看好新经济动能主线，数字经济（TMT）板块是标配，重点关注核心细分领域，比如数据要素相关的软硬件公司、人工智能在各行业的应用端（无人驾驶、软件等）、人工智能硬件端机会，聚焦业绩兑现预期强的公司。  

东方证券看好下半年半导体行业周期性回升的机会。看好高端制造，新能源关注新技术细分龙头和电池龙头。  

三是中长期配置以央企国企为主，关注全年业绩强势的石油央企、数字经济以及高股息低估值的央企的机会。