债市波动影响银行理财产品大面积净值回撤部分产品“破净”

债市波动影响银行理财产品大面积净值回撤部分产品“破净”

临近年底，大家的投资需求也随之增加。但11月以来，受债市波动影响，银行理财产品净值出现大规模回撤，部分产品出现“断网”。

在这样的情况下，不少投资者对稳健型理财产品的需求猛增，大额存单成为不少人的投资选择。尽管今年大额存单利率处于下行通道，但仍然供不应求。

银行理财净值回撤，部分投资者“慌了”

“明明买了理财产品，心里却在想着买股票。” “不到一个月的时间大额可转让存单市场，就损失了半年的收入。” “理财产品可以赎回吗？”……这几天，市民蔡女士加入了一个微信群，群里的成员都是某股份制银行理财产品的投资者。在群里，大家每天都在交流理财产品的净值，对市场充满期待。

蔡女士告诉记者，她在这家银行购买了30万元的理财产品，期限为90天，风险等级为R2。“从11月中旬开始，这个产品的净值就下降了，现在已经亏了好几千块钱。我原以为只是一小部分人受到影响，但进群后才知道，大家都遇到过。” “

应蔡女士的邀请，记者也进入了这个微信群。发现，群友中女性居多，风险偏好稳定保守大额可转让存单市场，购买理财产品的金额从几万元到上百万不等。群聊中，有人说自己买理财产品就是为了稳，没想到赔钱了，急得晚上睡不着觉；“潮”，没想到又来了；有人在群里科普了理财产品下滑的原因。

记者了解到，银行理财产品净值回撤不限于一家银行。据相关统计，截至12月1日，上市存续期公募理财产品（不含无净值数据的产品）中，单位净值小于1的产品有3895只，即近4000只。产品处于“断网”状态。

对于银行理财产品净值大幅回撤，甚至“破网”，有业内人士表示，11月以来，利率债、信用债、企业债利率均出现不同程度的上行。度，这导致债券价格上涨。回调、债券是理财产品的主要标的资产，直接影响理财产品的净值。

记者注意到，这是今年全面实施净值化转型以来，银行理财产品第二次大规模“破网”。今年3月，市场上出现负收益的银行理财产品有3600只，负收益的银行理财产品有1200只，占比超过13%。

大额存单利率下调，但投资者仍青睐

突破刚性兑换是银行理财产品全面向净值化转型的第一步，这也让不少投资者感受到了投资银行理财产品的风险。

“我以前觉得买银行理财产品不是很赚钱，不如基金和股票，但稳健。” 蔡女士表示，在经历了此次理财产品净值回撤后，她将开始重新规划自己的理财计划。“还是要买保本的产品，收入低点无所谓。”

记者注意到，在微信群里，和蔡女士有相同想法的人不在少数。不少人急于“求稳”，表示产品过期后不再续购，转而购买更稳定的产品。多次提到存款证明。

大额存单作为存款产品，具有保本保收的特点，但最低购买门槛高于目前银行理财产品，多为20万元起步。利率方面，由于今年以来银行存贷款利率不断下调，其利率也持续下行。

融360数字技术研究院监测数据显示，11月部分大额存单平均利率环比下降。具体而言，2022年11月发行的大额存单3个月平均利率为1.795%，6个月平均利率为2%，1年平均利率为2.196%，2-年平均利率为2.736%，3年平均利率为3.296%，5年平均利率为3.441%。与10月相比，11月发行的5年期大额存单降幅最大，环比下降11.2BP；其次是1年期大额存单，平均利率环比下降2.9BP，

记者还查看了多家银行的大额存单利率。以市场较为流行的3年期大额存单产品为例，国有银行大额存单利率普遍在3.1%左右；股份制银行大额存单利率略高，多在3.25%至3.5%之间 商业银行和农商行同类产品利率较高，可达3.5%左右。

与大额存单利率下降成反比的是其日益火热的关注度。昨日，记者翻阅多款手机银行APP发现，工行面向社会销售的可转让大额存单除1个月期限额外，已全部售罄；存款证明，但金额已经为0，或剩余金额低于起始金额；中信银行仅有2年期大额存单待售。

有分析认为，大额存单是一种安全性较高的特殊存款产品；从收益来看，虽然今年市场环境发生变化，大额存单利率普遍下行，但与普通存款相比，其收益仍然具有吸引力。. 此外，各家银行发行的大额存单现在大部分都可以转让，进一步提高了流动性。

吴畅/制图

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